Samsungi rekordkasum 2026: AI-mälu tõstab hindu tugevasti

Kui ettevõte ütleb, et üks aasta teenib rohkem kui kogu selle senine ajalugu, muutub ruum vaikseks. Nii reageeriti Samsung Electronicsis, kui äristrateegia juht Kim Yong-kwan teatas töötajatele, et pooljuhtede divisjon on teel teenima nii suurt ärikasumit, et see ületaks Samsungi nelja aastakümne jooksul kiibitööstuses kogunenud kumulatiivseid kasumeid.

Miks mälunõudlus kirjutas reeglid ümber

Põhjus on lihtne ja karm: tehisintellekti jaoks vajalik mälu. Suure ribalaiusega mälu ja teised arenenud kiibid on järsku nappinud ja väga väärtuslikud. Uued tehisintellekti põlvkonnad vajavad palju rohkem volatiilset mälu ja kohalikku salvestusruumi kui varasemad mudelid. Ülesanded, mis varem võtsid vaid mõne megabaidi, nõuavad nüüd gigabaite, mõnikord terabaite. Turg on seda märganud ja hinnad on kasvanud.

Analüütikud hindavad, et Samsungi pooljuhtede ärikasum teises kvartalis ulatub umbes 51,8 miljardi euroni. Võrdluseks: see ületaks Nvidiat esimese kvartali ligikaudse 49,3 miljardi euro suuruse kasumi, asetades Samsungi sel perioodil maailmas ettevõtete kasumlikkuse tipus.

See kvartalilt kvartalile tõus on osa laiemast pildist. Juhtkond ütleb, et pooljuhtede aastane kasum aastal 2026 võib vastata turu ootustele umbes 184 miljardi euro juures ja uskumatult ületada Samsungi mälusegmendis ligikaudu 40 aastaga kogunenud kogu kasumit.

Hinnamuutused on olnud dramaatilised. DRAMi spot-hinnad tõusid kvartalis ligi 44 protsenti, NAND kerkis umbes 53 protsenti ning Samsung plaanib teatud komponendilepingute hindu kolmandas kvartalis veel ligi 20 protsenti tõsta. LPDDR5X lepinguhinnad on aasta algusest ligikaudu kolmekordistunud ja on nüüd umbes 133 eurot ühiku kohta.

Boonused, tagasilöök ja mõju telefonidele

Kõik pole siiski puhas õnnemäng. Töötajate streigi vältimiseks leppis Samsung mai lõpus kokku, et eraldab pooljuhtede ärikasumist 10,5 protsenti töötajate eriboonusteks. Selle paketi hinnanguline maht on umbes 24,5 miljardit eurot, mis on märkimisväärne uute kasumite ümberjaotamine.

Samal ajal kanduvad komponendihindade tõusud üle mobiilseadmete äri. DRAMi ja NANDi kõrgemad kulud survestavad telefonide marginaale. Juhtkond võib kaaluda nutitelefonide hindade tõstmist aasta teises pooles, järgides teiste suurte seadmevalmistajate hiljutisi samme, kes suunasid komponendikulud tarbijatele.

Mida sellest järeldada? See ei ole juhus. Nõudluse ajendid on reaalsed ja strukturaalsed. Kuid volatiilsus püsib. Tarneahelad, palgaläbirääkimised ja kiusatus tõsta seadmete hindu loovad kõik uusi pöördepunkte. Samsungi 2026. aasta numbrid saavad pealkirjaks. Kogu tööstuse jaoks on küsimus, mis tuleb pärast pealkirja.