TSMC investeerib USAsse 100 miljardit ja ehitab võimsust

TSMC astub sammu, mis muudab kümne aasta jooksul Ameerika pooljuhtide kaarti väga erinevaks. Taiwani päritolu lepingutehas teatas, et eraldab lisaks 100 miljardit dollarit, et laiendada kiipide tootmist Ameerika Ühendriikides, suurendades oma koguinvesteeringute lubadust USAs ligikaudu 265 miljardi dollarini.

See ei ole juhuslik panus. Pärast tehisintellektil põhinevate kiipide nõudluse tõusu teatas TSMC rekordkasumist ja tõstis aastase tuluootuse. Andmekeskused, mis vajavad palju arvutusvõimsust, pilveteenuse pakkujad, kes suurendavad mahtu, ning kliendid nagu Nvidia ja Apple viitavad kõik pikaaegsele kasvuvõimalusele arenenud loogikakiipidele. Ka Qualcomm valmistab vaikselt ette järgmise põlvkonna võimsaid mobiili- ja arvutuskiibistikuid, et sellest laineharjast osa saada.

TSMC on juba eraldanud umbes 165 miljardit dollarit oma Arizonas asuva kompleksi jaoks, kus on kavandatud kuus tehaset, ja juhtkond ütleb, et värske 100 miljardit dollarit rahastab tõenäoliselt kuni neli täiendavat tehaset Arizonas, mis keskenduvad kõige arenenumatele protsessisõlmedele 2 nm ja sellest väiksematel. Muutus on selge: viia tootmine lähemale suurtele USA klientidele ja luua võimekus kõige arenenumate protsessitehnoloogiate jaoks.

Investeeringuid on ettevõttes üleüldiselt suurendatud. TSMC tõstis oma 2024. aasta kapitalikulutuste juhiseid 60–64 miljardi dollarini varasemast 52–56 miljardi vahemikust. Põhjendus on lihtne: rahuldada nõudlust ja vältida ootamatusi, kui kliendid ostmist kiirendavad. C.C. Wei, TSMC esimees ja tegevjuht, kujundas selle sammuna, mis nii vastab juhtivatele USA klientidele kui ka on strateegia Ameerika pooljuhtide ökosüsteemi tugevdamiseks, tugevdades tarneahelaid ja luues rohkem kõrgepalgalisi tehnoloogia töökohti.

Finantsnäitajad toetavad laienemist. Teises kvartalis kirjutas TSMC netokasumiks 706,6 miljardit NT$ (umbes 22 miljardit dollarit), mis on 77% rohkem aastaga võrreldes, ning tulu 1,27 triljonit NT$ (ligikaudu 39 miljardit dollarit), 36% aastane tõus. Juhtkond ootab nüüd, et 2026. aasta aastane tulude kasv jääb veidi üle 40%, võrreldes varasema prognoosiga veidi üle 30%.

Kas risk on olemas? Kindlasti. Mõned investorid kardavad AI-tegurist tingitud mullikiipi hindades ja seda, kas võimsuse lisamine ületab nõudlust. Kuid analüütikud, nagu William Li Counterpoint Researchist, väidavad, et täiendav investeering on hädavajalik, nii et toetada TSMC pikaajalist kasvu kui ka rahuldada laienevat, arvutusmahukat turgu.

See ei tähenda ainult rohkemate tehaste ehitamist. Tegemist on geopoliitilise ja tööstusliku nihega: arenenud tootmisvõimsus liigub lähemale suurtele tarbijatele, süveneb integratsioon USA tarneahelatega ning tehakse panuseid protsessoritele, mis jooksevad järgmise laine AI-rakendusi. Küsimus on nüüd taktikaline: kui kiiresti suudavad need tehaset tööle hakata ja kas klientide AI-iisu jätkab prognoositult kasvamist?

Praegu teeb TSMC selge avalduse: ehitatakse välja võimekus, mida AI-ajastu nõuab, ning ollakse valmis kulutama vajalikku kapitali selle tõestamiseks.